积极管理型债券ETF

就像债券可以积极管理, 债券ETF也可以积极策略管理运营,优化收益。 一个优秀的债券基金经理要考虑到利率走动趋势,收益率曲线的形状和信用利差关系,公司招股说明书, 流动性和多样化等等以运筹帷幄。其基金管理的方法还涉及买卖美国国库券期货,不断调整多头或空头头寸,还可以通过投资利率掉期和期货,以及联邦基金和欧元美元期货来管理其利率风险。

让我们来看几个积极管理型债券ETFs。

巴克莱向市场推出了一个专注于原油的iPath ETN,即iPath系列B S&P GSCI原油ETN(OILB)。该策略有30个以石油为主的交易所交易产品,类似于7.1亿美元的iPath S&P GSCI原油总回报ETN(OIL)和投资于前一个月石油的35亿美元石油基金(USO)期货合约。OILB收取0.45%的费用,与OIL的0.75%相比,OILB的独特之处在于它采用了相对于OIL的新的收费结构,巴克莱银行的OILB产品不仅费用低,而且可以暂停OIL的创建, 和降低赎回门槛以吸引投资者。

当然说到债券ETF, 鼎鼎大名的PIMCO是不得不说的。虽然PIMCO进入债券ETF没有黑石和Fidelity来得早, 其总回报债券ETF(BOND)名列债券ETF第一位,它模仿跟踪PIMCO总回报基金(股票代码:PTTRX)类似的投资组合,这是世界上最大的债券共同基金,但BOND管理费用0.55%显著低于PTTRX的3.75%. BOND属下资金已达51.3亿美金。

第二位以下的主动型债券ETF为:

  • PIMCO Enhanced Short Maturity Strategy Fund (MINT), 费率0.35%;
  • Sage Core Reserves ETF (HOLD), 费率0.35%
  • SPDR SSgA Ultra Short Term Bond ETF (ULST), 费率0.20%
  • iShares Short Maturity Bond ETF (NEAR), 费率0.25%
  • AdvisorShares Newfleet Multi-Sector Income ETF (MINC), 费率0.75%
  • WisdomTree Emerging Markets Local Debt Fund (ELD), 费率0.55%等等

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